一年四季春為首，2022年3月4日至5日，由金石財(cái)策主辦的“財(cái)富管理大師課”在北京成功舉辦。學(xué)員們不負(fù)春光不輟耕耘，參加為期兩天的“財(cái)富管理創(chuàng)新邏輯與實(shí)務(wù)方法”的課程培訓(xùn)。

本次課程由國(guó)內(nèi)財(cái)富管理領(lǐng)域一流專家團(tuán)隊(duì)傾力打造，講師分別是財(cái)管行業(yè)專家、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士劉干霄，資產(chǎn)配置專家、清華大學(xué)碩士王墨石，養(yǎng)老金融專家、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士黃永恩，財(cái)富管理專家、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士楊元獻(xiàn)。

全球格局風(fēng)云變幻，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展模式快速迭代。在顛簸的市場(chǎng)環(huán)境中，理財(cái)顧問要持續(xù)贏得尊重與信賴，視野、資源和專業(yè)能力是關(guān)鍵。四位專家講師立足全球視野，運(yùn)用中國(guó)經(jīng)驗(yàn)，幫助致力于專業(yè)與卓越的顧問創(chuàng)造事業(yè)發(fā)展的無限可能！

2022年是中國(guó)站在兩個(gè)一百年交匯點(diǎn)上承前啟后的跨越之年，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展取得初步成效，財(cái)富管理迎來全新時(shí)代。劉干霄作為財(cái)管行業(yè)專家，從宏觀、中觀和微觀的層面分別呈現(xiàn)了當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及財(cái)富管理格局的三大變遷，高凈值家庭財(cái)富管理系統(tǒng)進(jìn)化與K型策略，以及資產(chǎn)配置的具體方案和金融工具建議。

劉干霄講到，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力，國(guó)際環(huán)境也更加復(fù)雜嚴(yán)峻。2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的穩(wěn)步提升和量的合理增長(zhǎng)。貨幣政策依然是定向?qū)捤?、結(jié)構(gòu)優(yōu)先，維持中性格局，穩(wěn)定信用擴(kuò)張環(huán)境。

關(guān)于財(cái)富管理格局發(fā)生的三大變遷，劉干霄指出，目前債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，并逐步向重資產(chǎn)領(lǐng)域、高評(píng)級(jí)主體擴(kuò)散；無風(fēng)險(xiǎn)收益持續(xù)下行，長(zhǎng)期利率中樞預(yù)計(jì)將維持在3%以內(nèi)；科技創(chuàng)新與消費(fèi)升級(jí)成為新周期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。

劉干霄強(qiáng)調(diào)，新經(jīng)濟(jì)背景下，高凈值家庭資產(chǎn)配置“K型布局”十分必要。健康的身體、和諧的家庭、積極的價(jià)值觀和行為模式是穩(wěn)定立足于社會(huì)的根本，除此之外，一方面要敢于投資以“專精特新”為代表的具有顯著貝塔特征的新經(jīng)濟(jì)，一方面要配置風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)健、容易變現(xiàn)的硬資產(chǎn)。

對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)者而言，理論基礎(chǔ)和系統(tǒng)知識(shí)固然重要，但實(shí)操落地是顧問專業(yè)輸出與呈現(xiàn)的必要能力。課程最后，劉干霄通過具體案例分析，將財(cái)富管理策略與方法融入其中，演示了大類資產(chǎn)配置的具體方案，讓學(xué)員真正感受到財(cái)富管理的魅力。

有效的大類資產(chǎn)配置策略，需要以宏觀經(jīng)濟(jì)研判為前提。王墨石指出，俄烏沖突對(duì)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)走勢(shì)、大宗商品供應(yīng)等都將產(chǎn)生進(jìn)一步影響。俄羅斯與烏克蘭是能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品與化肥等商品的重要出口國(guó)，沖突導(dǎo)致相關(guān)品種供給擔(dān)憂加劇，推升全球通脹預(yù)期。

王墨石分析了全球市場(chǎng)形勢(shì)，對(duì)2022年國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)做出展望。她指出，房地產(chǎn)市場(chǎng)在“房住不炒+需求下行”的基調(diào)下，地產(chǎn)吸納流動(dòng)性有限，高凈值客戶主動(dòng)退出；資管新規(guī)壓降通道業(yè)務(wù)，信托項(xiàng)目發(fā)行放緩；債市或存在階段性交易機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)十年期國(guó)債收益率維持區(qū)間震蕩；俄烏沖突推升大宗商品價(jià)格，尤其是原油價(jià)格上漲明顯。

關(guān)于2022年A股市場(chǎng)風(fēng)格，王墨石做出預(yù)測(cè)。2022年股市大概率延續(xù)結(jié)構(gòu)性特征，板塊輪動(dòng)明顯，中小規(guī)模資金在輪動(dòng)行情下享有靈活度優(yōu)勢(shì)。今年資產(chǎn)配置思路的關(guān)鍵詞為“成長(zhǎng)+反轉(zhuǎn)”，上半年優(yōu)質(zhì)中小盤成長(zhǎng)股值得關(guān)注，擇時(shí)重要性提升；下半年穩(wěn)增長(zhǎng)逐步在業(yè)績(jī)端見效，價(jià)值風(fēng)格有望回歸。

王墨石特別指出，資產(chǎn)配置是投資中唯一的免費(fèi)午餐。她分別展示了全球范圍內(nèi)歷年主要指數(shù)收益率、FICC收益率、A 股各類資產(chǎn)收益率的數(shù)據(jù)，可以看到全球范圍內(nèi)，沒有一種單一資產(chǎn)可以保持長(zhǎng)期收益，而長(zhǎng)期投資收益的復(fù)利，有一個(gè)重要假設(shè)前提就是“連續(xù)性”，而資產(chǎn)配置可以顯著提升收益的連續(xù)性。

在談到普通投資者可以獲得合理超額回報(bào)的投資類型時(shí)，王墨石建議，可以選擇以 FOF 為載體的資產(chǎn)配置形式，降低股票多頭帶來的巨大波動(dòng)；另外，量化投資作為注重風(fēng)險(xiǎn)控制和交易紀(jì)律的一種投資方式，依然是很好的投資機(jī)會(huì)。

▲財(cái)富管理專家、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士楊元獻(xiàn)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，居民財(cái)富不斷積累，中國(guó)成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。財(cái)富管理行業(yè)在經(jīng)歷泛金融后，開始步入全新的發(fā)展階段。資管新規(guī)全面實(shí)施，剛性兌付被徹底打破，資本市場(chǎng)監(jiān)管越來越成熟完善。投資者經(jīng)過市場(chǎng)洗禮，也變得越來越理性客觀。

楊元獻(xiàn)指出，在全新的行業(yè)環(huán)境中，理財(cái)顧問也必須做到系統(tǒng)升級(jí)，才能把握時(shí)代機(jī)遇，需要建立理性的工作哲學(xué)、清晰的市場(chǎng)定位、完善的知識(shí)結(jié)構(gòu)、精湛的業(yè)務(wù)技能和卓效的業(yè)務(wù)流程。

完整的工作系統(tǒng)，是理財(cái)顧問提升專業(yè)力的有力保障。對(duì)此，楊元獻(xiàn)在現(xiàn)場(chǎng)做了完整的演示和說明，關(guān)于理財(cái)顧問工作流程部分，他指出，從初次與客戶見面洽談了解客戶需求風(fēng)險(xiǎn)偏好，到給出合理的財(cái)富管理方案建議，再到選擇適合客戶的產(chǎn)品和服務(wù)組合并協(xié)助執(zhí)行，都需要做到精準(zhǔn)高效，后期還要對(duì)方案進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理和評(píng)估。

先進(jìn)的管理工具，是理財(cái)顧問獲得競(jìng)爭(zhēng)力的有力抓手。楊元獻(xiàn)還為到場(chǎng)學(xué)員一一展示了諸如V30財(cái)富檔案管理系統(tǒng)、理財(cái)顧問職業(yè)打分體系、產(chǎn)品服務(wù)組合案例、資產(chǎn)配置建議書等理財(cái)顧問工作中必備的管理工具。

財(cái)富管理是銀發(fā)職業(yè)，是值得傾注畢生精力的事業(yè)。楊元獻(xiàn)強(qiáng)調(diào)，成就億級(jí)理財(cái)顧問事業(yè)，需要理財(cái)顧問制定業(yè)務(wù)和活動(dòng)目標(biāo)，并在工作中保持高度的積極性，堅(jiān)持不懈地進(jìn)行客戶經(jīng)營(yíng)，做好時(shí)間的有效管理，最重要的是與客戶建立長(zhǎng)久穩(wěn)定的關(guān)系。

業(yè)精于勤，行成于思。課中學(xué)員們與專家講師們進(jìn)行了積極互動(dòng)，對(duì)學(xué)員們提出的問題，講師們給予耐心解答，并將最前沿的財(cái)富管理技術(shù)與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)傾囊傳授。

課程接近尾聲，劉干霄博士贈(zèng)與學(xué)員由其編著并親筆簽名的財(cái)富管理行業(yè)必讀書籍《重新定義理財(cái)顧問》，學(xué)員們還收到了特別定制的'財(cái)富管理大師課'紀(jì)念獎(jiǎng)杯。

改觀財(cái)富管理，成功有跡可循?！柏?cái)富管理大師課”內(nèi)容涵蓋宏觀研判、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老金融、高客經(jīng)營(yíng)四大模塊，以系統(tǒng)科學(xué)、高效精準(zhǔn)的課程安排和專家講師的系統(tǒng)授課，讓學(xué)員收獲了財(cái)富管理領(lǐng)域非常有意義的一課。